SPX500: بدترین عملکرد هفتگی شاخص S&P500 در شروع سال‌های میلادی دو دهه گذشته ثبت شد!

پس از چندین هفته متوالی مثبت برای بازارهای سهام، هفته گذشته و با انتشار صورت‌جلسه فد، شروع اصلاح در بازار سهام شروع شد. داده‌های نسبتا خوب انتهای هفته بازار مشاغل نیز نتوانست به بازگشت این روند اصلاحی کمکی بکند.

هدلاین شاخص NFP در ظاهر بسیار خوب بود و از طرفی نرخ بیکاری نیز کاهش یافت اما بازنگری‌ها برای دو ماه قبل شاخص NFP، حاکی از کاهش 71 هزار شغل از اقتصاد آمریکا در مجموع است که نشان می‌دهد رشد اشتغال آنطور که به نظر می‌رسد، قوی نیست. نرخ بیکاری ثابت باقی ماند، اما مشارکت نیروی کار 0.3 درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش نسبت افراد شاغل در مقایسه با کل جمعیت در سن کار است.

 

 

در بالا لیست بهترین و بدترین سهام‌های زیر مجموعه شاخص بورسی S&P500 در سال میلادی 2023 مشاهده می‌کنید. باید توجه داشت که بخش‌های مختلف شاخص‌های سهام، عملکرد متفاوتی را در زمان هاردلندینگ و یا سافت‌لندینگ خواهند داشت.

 

 

در سال‌هایی که عموما شاهد عملکرد ضعیف و یا منفی در سانتا رالی‌های ابتدای سال شاخص‌های سهام بوده‌ایم، در ادامه ماه، فصل و آن سال میلادی، عملکرد نسبتا ضعیفی را در شاخص S&P500 مشاهده کرده‌ایم.

لیندسی روسنر، رئیس سرمایه‌گذاری درآمد ثابت گلدمن ساکس گفت: گزارش اشتغال هفته گذشته نمی‌تواند اثرات خاصی بر تصمیم فدرال رزرو در نشست مارس بگذارد. در واقع، داده آتی تورم می‌تواند اثر بیشتری را بر مسیر نرخ بهره فدرال رزرو تحمیل کند!

از لحاظ تعداد داده‌های اقتصادی، هفته به نسبت خلوتی را در پیش رو داریم اما باید توجه کرد که داده‌های تورمی CPI و PPI در دو روز انتهایی هفته، باعث جهت‌دهی مسیر مارکت‌ها خواهندشد. زیرا فدرال رزرو، با استناد به افزایش و یا کاهش تورم، به سیاست‌های انقباضی خود اضافه و یا کم کرده‌است.

ادامه کاهش مسیر تورم، منجر به قیمت‌گذاری بازار از وقوع سافت‌لندینگ شده و باعث کاهش بیشتر قیمت‌گذاری نرخ بهره در سال جاری توسط بازار خواهد شد که خود موجب رشد شاخص‌های سهام و ضعف در دلار آمریکا خواهدشد.

افزایش نگرانی‌ها نسبت به مسیر آتی تورم و افزایش آن، منجر به ریسک‌گریزی شده و می‌تواند اصلاح شاخص‌های بورسی را عمیق‌تر کند. افزایش در تورم، باعث قیمت‌گذاری بازار نسبت به کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهدشد.

باید توجه داشت که تورم در ماه‌های اخیر به دلیل کاهش قیمت کالاها و تعدیل اندک در هزینه‌های خدمات، از جمله سفر، به سرعت کاهش یافته است. قیمت‌های انرژی در ماه سپتامبر کاهش زیادی داشتند و تقریباً کل رشد خود را که در فصل تابستان بدست آورده بودند از دست دادند.

 

شاخص پایین‌تر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در زیر ATH خود در یک کانال نزولی در حال حرکت است. از ابتدای هفته گذشته به دنبال موقعیت‌های فروش شاخص بوده‌ایم و هر صعودی را موقعیتی در جهت فروش شاخص متصور بوده‌ایم که تا انتهای هفته نیز به وقوع پیوست.

با توجه به تقویم نسبتا خلوت ابتدای هفته، انتظار حرکت بسیار بزرگی را از شاخص نداشته و در صورت اصلاح به سمت سقف کانال نزولی، می‌توان با ریسک به ریوارد بهتری در معاملات فروش جدید وارد شد. ریسک به ریوارد معاملات فروش در این نقاط خوب نخواهدبود.

در صورت شکست کانال نزولی به سمت بالا، مومنتوم نزولی کمتر شده و شاخص در مسیر تراز 4750 حرکت خواهد کرد. اما محدوده مناسب فروش میان‌مدت بعدی نیز بالای این تراز قرار دارد و می‌توان تست فروش شاخص را از آن محدوده داشت.

 

 

شاخص ترس و طمع بازار سهام آمریکا در آخرین آپدیت، در سطوح هفته گذشته بوده و همچنان پایین‌تر محدوده طمع بسیار زیاد قرار دارد. باید توجه داشت اصلاح قیمتی و یا زمانی شاخص، منجر به بهبود ریسک به ریوارد معاملات خرید سهام در میان‌مدت خواهدشد.

بیانیه افشای ریسک:

از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.