SPX500: بازار سهام در حال ثبت بدترین عملکرد هفتگی خود، پس از نه هفته صعود متوالی است!

بازار سهام سال را با وضعیت بسیار ضعیفی آغاز کرده‌است. تمایل سرمایه گذاران همچنان صعودی است و این حرکات را به عنوان اصلاحی در روند صعودی تلقی می کنند. نظرسنجی دیروز احساسات سرمایه‌گذاران موسسه AAII نشان داد که 48.6 درصد از سرمایه‌گذاران نسبت به شاخص‌های بازار سهام صعودی هستند که بالاتر از 46.3 درصد قبلی است.

البته نباید فراموش کرد که شاخص احساسات AAII یک شاخص خلاف روند نیز هست. به این معنا که اعداد بسیار صعودی ممکن است نشان‌دهنده رضایت و طمع بیش از حد و عدم ترس در بازار باشد. اعداد نزولی، برای موقعیت‌های با ریسک به ریوارد بهتر بازار مناسب‌تر خواهدبود.

پس از انتشار بالاتر از حد انتظار ADP و مدعیان بیمه بیکاری، بازار اندکی ضعیف شد. در سال گذشته عموما داده‌های خوب، باعث ریسک‌پذیری بازار شده‌است اما در سال جدید، باید مراقب قیمت‌گذاری بازار نسبت به سیاست‌های فد نیز باشیم. بهبود داده‌های اقتصادی مخصوصا بخش تورمی شاخص‌ها، باعث عقب افتادن زمان کاهش نرخ بهره در بازار خواهند شد!

شاخص VIX که با نام شاخص ترس نیز شناخته می‌شود، در حال حاضر به بالاترین حد خود در ماه‌های نوامبر و دسامبر نزدیک می‌شود. ادامه روند صعودی می‌تواند نشان‌دهنده یک اصلاح عمیق‌تر و یا یک روند نزولی جدید در بازار سهام باشد.

انتظارات موسسات و تحلیل‌گران برای شاخص NFP نسبتا خوب بوده، هرچند که روندی نزولی نسبت به ماه گذشته خود دارد. نباید فراموش کنیم که در سطوح بالایی از سیاست‌های انقباضی فد قرارداشته و این اعداد برای وضعیت فعلی همچنان خوب تلقی می‌شود.

انتشار داده NFP بالاتر از انتظارات و نرخ بیکاری پایین‌تر از انتظارات، در کنار افزایش PMI بخش خدماتی آمریکا، از عوامل قوت گرفتن دلار آمریکا خواهندبود. اما این قوت گرفتن در تاثیر ثانویه، منجر به حرکات صعود بازار سهام نیز خواهدشد، زیرا باعث کاهش ریسک وقوع رکود و یا هاردلندینگ در سال جاری خواهدشد.

چنانچه شاهد ضعف در بخش مشاغل (ضعف در NFP و بالا منتشرشدن نرخ بیکاری) در کنار ضعف در PMI باشیم، بازار سهام به سمت اصلاح عمیق‌تر حرکت کرده و باعث سیو سود خریداران بلندمدت بازار سهام خواهدشد.

داده میانگین دستمزد ساعتی و بخش دستمزد شاخص PMI موسسه ISM، به عنوان محرک تورمی داده‌های امروز خواهد بود. افزایش در این شاخص‌ها منجر به افزایش انتظارات از فد شده (کاهش کمتر نرخ بهره در سال جاری) که باعث نزول بازار سهام خواهد شد و بالعکس.

انتشار اعداد به صورت مختلط، باعث حرکات رفت و برگشتی در بازار شده و باید دید که کدامیک از داده‌ها، تغییرات بیشتری نسبت به داده ماه قبل و انتظارات داشته‌است.

شاخص پایین‌تر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در زیر ATH خود در یک کانال نزولی در حال حرکت است. از ابتدای هفته به دنبال موقعیت‌های فروش شاخص بوده‌ایم و هر صعودی را موقعیتی در جهت فروش شاخص متصور بوده‌ایم.

در صورت اصلاح به سمت سقف کانال نزولی و یا شکست کانال و رسیدن به محدوده مشخص‌شده، می‌توان با ریسک به ریوارد بهتری در معاملات فروش جدید وارد شد. ریسک به ریوارد معاملات فروش در این نقاط خوب نخواهدبود.

در صورت شکست کانال نزولی به سمت پایین، مومنتوم نزولی بیشتر شده و شاخص در مسیر تراز 4650 حرکت خواهد کرد.

 

 

 

شاخص ترس و طمع بازار سهام آمریکا در آخرین آپدیت، کاهش یافته و از محدوده طمع بسیار زیاد خارج شده‌است. باید توجه داشت اصلاح قیمتی و یا زمانی شاخص، منجر به بهبود ریسک به ریوارد معاملات خرید سهام در میان‌مدت خواهدشد.

 

بیانیه افشای ریسک:

از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.