رشد یورو هم‌زمان با افت بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری

در روز دوشنبه 11 اکتبر، جفت‌ارز یورو دلار آمریکا با 0.19% افت به 1.1552 رسید. کانادا و ایالات متحده به مناسبت «روز شکرگزاری» و «روز کلمب» تعطیل بودند.

بازار درآمد ثابت ایالات متحده به مناسبت تعطیلات بسته بود. در روز جمعه، بازده أوراق 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده به بالاترین میزان طی چهار ماه اخیر رسید. هم‌زمان با افزایش انتظارات برای شروع کاهش برنامه تسهیل کمی از سوی فدرال رزرو و همچنین عدم قطعیت درباره دولت ایالات متحده، بازده أوراق برای معامله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران تبدیل به شاخص شده است.

داده‌های گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه سپتامبر نشان‌دهنده کاهش سرعت ایجاد اشتغال در ایالات متحده بود. با این حال داده‌های اشتغال ماه اوت به صورت صعودی اصلاح شد. به دلیل کمبود نیروی کار، نرخ بی‌کاری به پایین‌ترین میزان طی 18 ماه گذشته رسید. افزایش میزان بازده نشان‌دهنده کاهش خرید أوراق در ماه نوامبر است.

اظهارات فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا باعث ایجاد فشار بر یورو شد. او در روز دوشنبه گفت که منطقه یورو در حال تجربه کردن دوره زودهنگام شوک انرژی است و همچنین افزود که دلیلی برای تغییر سیاست پولی وجود ندارد. او معتقد از که سویه «دلتا» مشکل داخلی بزرگی برای منطقه یورو ایجاد نخواهد کرد و افزایش تورم «تا حد زیادی موقتی» است و تأثیر آن در چشم‌انداز میان‌مدت خواهد بود.

بانک مرکزی انگلستان استدلال دیگری دارد. اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان هشدار داد که اگر سیاست‌گذاران اقدام خاصی انجام ندهند، مصرف‌کنندگان دوره تورم آسیب‌زننده‌ای را پیش‌رو خواهند داشت. مایکل ساندرز، عضو کمیته سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان نیز به دلیل افزایش میزان تورم با سرمایه‌گذارانی که پیش‌بینی کرده بودند نرخ بهره پیش از موعد افزایش خواهد یافت ابراز هم‌عقیدگی کرد.

زمان‌بندی انتشار داده‌های کلان امروز (GMT+3)

·         09:00 بریتانیا: تغییرات مدعیان بی‌کاری (سپتامبر)، نرخ بی‌کاری و درآمد میانگین (اوت)

·         12:00 آلمان: رویکرد اقتصادی ZEW، شرایط فعلی (اکتبر)

چشم‌انداز فعلی

در زمان نگارش این گزارش، ارزهای اصلی عملکرد متناقضی داشتند. هم‌زمان با آغاز روند اصلاحی دلار آمریکا، یورو رشد اندکی داشت و از زمان شروع جلسه آسیا روند صعودی داشته است. با وجود روند نزولی قراردادهای آتی شاخص دلار آمریکا، باید منتظر ماند و دید که آیا خریداران می‌توانند این روند صعودی را ادامه دهند یا خیر.

فصل گزارش‌دهی سه‌ماهه سوم شروع شده است. اختلال در چرخه عرضه و همچنین افزایش قیمت انرژی و سایر کالاها، نگرانی‌های مربوط به سودآوری شرکت‌ها را افزایش داده است. رویداد زنجیره‌واری که در بازار مسکن چین در حال رخ دادن است نیز باعث تیره‌تر شدن این چشم‌انداز شده است. Evergrande سومین دوره پرداخت‌های کوپن أوراق خود را انجام نداد.

تحلیل فنی

جفت‌ارز یورو دلار آمریکا با 0.08% رشد روی 1.1560 معامله می‌شود. خریداران سطح 1.1550 (سطر روندی که از کف‌های 1.1529 و 1.1541 عبور می‌کند) را حفظ کردند اما در حال حاضر به سطح مقاومت 1.1563 (Ib) مواجه شده‌اند. با توجه به حمایت جفت‌ارزهای متقاطع یورو، احتمال عبور و رسیدن به سطح 1.1582 بسیار زیاد است.

در عین حال، بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده در حال کاهش است. اگر بازده طی معاملات اروپا همچنان روند نزولی داشته باشد، اشتهای ریسک افزایش پیدا می‌کند و ممکن است تأثیر مثبتی روی جفت‌ارز یورو دلار آمریکا داشته باشد. مهمترین رویداد امروز، انتشار داده‌های ZEW برای آلمان و منطقه یورو خواهد بود. اگر نتیجه این گزارش ناامیدکننده نباشد، یورو روند صعودی خواهد داشت.