XAUUSD : قیمت گذاری صعودی طلا با نبود داده‌های بیشتر اقتصادی آمریکا محدود شده است

قیمت طلا در معاملات امروز همانند روز  گذشته تا اواسط بازار اروپا در بحبوحه نیروهای مختلطبه 2200 دلار رسید و بار دیگر در این محدوده سرکوب شد. محرک اصلی این رویداد بلاتکلیفی بازار در نبود داده‌های مهم است که تصمیم روشنی از سمت فدرال رزرو را غیر قابل تشخیص می کند اما ادامه تضعیف فرانک در در این هفته بر حمایت دوباره دلار اثر می گذارد که این خود از رشد بیشتر قیمت طلا جلوگیری می کند.

روز دوشنبه، آستن گولسبی، رئیس بانک فدرال رزرو شیکاگو، هشدار داد که چشم انداز تورم به دلیل افزایش تورم مسکن نامشخص است. با این حال، او همچنان مطمئن است که داستان اساسی بازگشت تورم به هدف 2 درصد تغییر نکرده است.

انتظارات بازار ثابت برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن از قیمت طلا حمایت کرده است زیرا هزینه فرصت سرمایه گذاری در آن را کاهش می دهد اما بازار داده‌های جدیدی برای تائید این نظر ندارد بنابراین قیمت گذاری تهاجمی صعودی محدود می شود.

در همین حال، بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده اندکی در 4.24 درصد افزایش یافته است، اما همچنان در محدوده معاملاتی روز سه شنبه باقی می ماند، زیرا سرمایه گذاران منتظر شاخص اصلی قیمت اصلی هزینه مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) برای ماه فوریه هستند که در روز جمعه منتشر می شود. داده های مربوط به تورم به طور قابل توجهی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد زیرا سرنخ هایی را در چارچوب زمانی که در آن فدرال رزرو قصد دارد کاهش نرخ بهره را آغاز کند، ارائه می دهد.

ابزار CME FedWatch نشان می دهد که تقریباً 70٪ احتمال دارد که چرخه کاهش نرخ در ژوئن آغاز شود. هفته گذشته، شرط‌بندی فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌های استقراض کلیدی از ژوئن به دلیل افزایش نرخ تورم مصرف‌کننده کاهش یافت. با این حال، انتشار آخرین نمودار نقطه‌ای – که به این نکته اشاره می‌کند که مقامات هنوز انتظار کاهش سه نرخی در سال ۲۰۲۴ را دارند – امیدها به کاهش نرخ‌های آتی را تجدید کرده است.

فدرال رزرو مطمئن است که با وجود داده های سرسختانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در دو ماه اول سال 2024، داستان اساسی کاهش تورم به 2 درصد تغییر نکرده است. با این حال، فدرال رزرو هیچ نشانه ای درباره زمانی که می تواند شروع به کاهش نرخ کند.

این هفته، انتشار داده‌های شاخص قیمت اصلی PCE ایالات متحده برای ماه فوریه، نشانه‌های تازه‌ای درباره زمان‌بندی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ارائه می‌دهد. اگر داده‌های تورم داغ‌تر از حد انتظار باشد، عدم اطمینان در مورد زمان کاهش نرخ‌ها می‌تواند عمیق‌تر شود.

تخمین زده می شود که Core PCE به طور پیوسته 2.8٪ رشد داشته باشد، با رشد ماهانه از 0.4٪ در ژانویه به 0.3٪ کاهش یافته است. داده‌های سرسخت تورم جذابیت طلا را کاهش می‌دهد، زیرا ارقام داغ تورم می‌تواند برنامه‌های فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را به تاخیر بیندازد. برعکس، ارقام ملایم تورم می تواند به بازده دلار و اوراق قرضه آمریکا ضربه بزند و از تقاضا برای طلا حمایت کند.

اما قبل از آن، سرمایه گذاران بر سخنرانی کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، تمرکز خواهند کرد که در ساعت 22:00 به وقت گرینویچ در مورد چشم انداز اقتصادی ایالات متحده در برابر باشگاه اقتصادی نیویورک صحبت خواهد کرد. سرمایه گذاران به شدت بر راهنمایی های جدید در مورد نرخ بهره تمرکز خواهند کرد.