XAUUSD : استخوان های طلا با رفتار تهاجمی تر فدرال رزرو خرد خواهد شد

افزایش نرخ ها به میزان 75 واحد پایه، بزرگترین افزایش در 30 سال اخیر خواهد بود.

برنامه فدرال رزرو برای بالا بردن نرخ معیار خود به سطح خنثی، حدود 2.5 درصد، تا پایان سال، پس از داده‌های شگفت‌انگیز قوی تورم مصرف‌کننده در ماه می، تحت فشار است.

استفن استنلی، اقتصاددان ارشد در Amherst Pierpont می گوید: «CPI ماه می ضربه خیره کننده ای به امیدهای فدرال رزرو برای کاهش تورم زود هنگام بود.

بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که در پی داده های CPI، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و همکارانش به دنبال راه هایی برای ارسال سیگنال های جنگ طلب خواهند بود تا مردم و بازارها را متقاعد کنند که در مورد مهار تورم جدی هستند.

 

فردا فدرال رزرو تصمیم سیاست خود را اعلام خواهد کرد و پیش بینی های اقتصادی به روز شده و پیش بینی "قدم به قدم" از مسیر آینده نرخ های بهره را  منتشر خواهد کرد.
آقای پاول همه چیز را در یک کنفرانس خبری در مقر فدرال رزرو در واشنگتن  توضیح خواهد داد.

در اینجا سه ​​سناریو وجود دارد که اقتصاددانان می گویند فدرال رزرو می تواند سیگنال های جنگ طلب بیشتری ارسال کند:

طی شش هفته گذشته، مقامات فدرال رزرو حول طرحی برای افزایش نیم درصدی نرخ بهره بانک مرکزی هم در نشست این هفته و هم در جلسه بعدی در پایان جولای گرد هم آمده اند.

علیرغم قرائت داغ CPI، اکثر اقتصاددانان فکر می کردند که این محتمل ترین نتیجه برای چهارشنبه است، تا اینکه وال استریت ژورنال بعد از ظهر دوشنبه مقاله ای را منتشر کرد که در آن اعلام شد مقامات فدرال رزرو غافلگیر کردن بازارها با سود بالاتر از حد انتظار 0.75 درصد را در نظر خواهند گرفت.

 

افزایش نرخ بلافاصله پس از انتشار مقاله، انبوهی از اقتصاددانان برجسته، از جمله گلدمن ساکس و جی پی مورگان، پیش‌بینی‌های خود را اصلاح کردند و شامل افزایش 0.75 درصدی در روز چهارشنبه شدند. سایر اقتصاددانان به افزایش نیم درصدی پایبند هستند.
افزایش 75 امتیازی بزرگترین افزایش نرخ در 30 سال اخیر خواهد بود.

 

پیش‌بینی‌های اقتصادی سیگنالی را ارسال می‌کنند که فدرال رزرو قصد دارد رشد را کند کند، حتی اگر خطر رکود را افزایش دهد.
فدرال رزرو آخرین بار پیش بینی های اقتصادی خود از جمله پیش بینی نرخ بهره را در ماه مارس منتشر کرد. ریچارد مودی، اقتصاددان ارشد در Regions Financial Corp. خاطرنشان کرد: این پیش بینی "به طور گسترده ای مورد بررسی قرار گرفت"، زیرا فدرال رزرو "راحتترین فرودهای نرم" را پیش بینی کرد - به عبارت دیگر به دنبال این هدف کاهش سریع تورم بدون تغییر در نرخ بیکاری.

در ماه مارس، فدرال رزرو یک نقطه میانی از نرخ وجوه فدرال را در پایان سال 1.875٪ و پایان سال 2023 را با 2.75٪ تعیین کرد که همچنین نرخ پایانی ضمنی بود.

ما پیش‌بینی می‌کنیم که FOMC سیگنال روشنی مبنی بر اینکه قصد دارد سیاست‌گذاری امسال و سال آینده را به میزانی بالاتر از آنچه در نشست مارس پیش‌بینی کرده بود، ارسال کند. اسکار مونوز، استراتژیست کلان در TD Securities، گفت: در واقع، ما به دنبال میانه‌های نقطه‌ای هستیم تا مسیر سیاستی سخت‌تر را برای امسال و 2023 نشان دهد، حتی اگر ممکن است خطر رکود بالاتری را در نظر بگیریم.

اندازه نهایی افزایش نرخ بهره در ژوئن هر چه باشد، فدرال رزرو پس از جلسه ژوئیه به 1.875% نزدیک خواهد شد، بنابراین سوال این است که میانگین پایان سال 2022 چقدر بالاتر خواهد بود و نرخ های بالاتر در سال 2023 چقدر خواهد بود.

اقتصاددانان دویچه بانک می گویند پیش بینی های اقتصادی فدرال رزرو باید یک فرود کمتر ملایم را نشان دهد، اما از رکود متوقف شود.

آنها انتظار دارند فدرال رزرو پیش بینی خود را برای نرخ بیکاری در سال های 2023 و 2024 افزایش دهد و برآورد خود را برای تولید ناخالص داخلی کاهش دهد.

در مورد سوال کلیدی تورم، دویچه بانک پیش بینی کرد که فدرال رزرو نرخ تورم 5.6 درصدی را که با شاخص مخارج مصرف شخصی اندازه گیری می شود، پیش بینی می کند، به دنبال آن پیش بینی تورم 3 درصدی برای سه ماهه چهارم سال 2023 و سپس نرخ تورم 2.3 درصدی در سال 2024 را پیش بینی می کند.

در ماه مه، پاول گفت که فدرال رزرو در آوردن نرخ های بالاتر از خنثی به قلمرو محدودکننده تردیدی نخواهد داشت. او احتمالاً در این هفته این تعهد را دو برابر خواهد کرد.

اد یاردنی، رئیس شرکت تحقیقاتی یاردنی، گفت که پاول «بی‌تردید در کنفرانس مطبوعاتی خود در روز چهارشنبه حتی  تندروتر به نظر می‌رسد».

از یک طرف، پاول احتمالاً ادعا می کند که فدرال رزرو نمی تواند عرضه غذا و انرژی را برای کاهش قیمت ها افزایش دهد. در واقع، وی اذعان می کند که تنها ابزار موجود در جعبه ابزار فدرال رزرو برای مبارزه با تورم، افزایش نرخ بهره به سطوحی است که تقاضا برای همه کالاها و خدمات را کاهش می دهد، حتی اگر خطر رکود را افزایش دهد.

بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری TMUBMUSD10Y، 3.331% در روز دوشنبه به بالاترین سطح خود از آوریل 2011 رسید.

 

تحلیل تکنیکال:
با بررسی وضعیت روند در بازه زمانی روزانه آنچه مشهود است ، تکمیل یک الگوی اصلاحی در محدوده قیمتی 1880 - 1867 دلار است که در روز گذشته آخرین موج این اصلاح در محدوده زمانی مهم نیز همگرا با چرخش دی تی اسلاتور تکمیل شده است.
همه ابعاد نشان از ادامه روند نزولی و افت قیمت دارند.
در صورت صحت این سناریو می توان انتظار افت قیمت طلا تا محدوده های 1780 و 1760 دلار را داشت.
صعود و تثبیت در بالای محدوده 1845 - 1853 در همین تایم ، نشان از ادامه این روند خنثی خواهد بود.
XAUUSD D1 2022-06-14
اشتراک

There's a better website for you

A new exciting website with services that better suit your location has recently launched!

Sign up here to collect your 30% Welcome Bonus.