SPX500: أرقام التوظيف في الولايات المتحدة تضغط على سوق المؤشرات

 

بعد الأداء القوي الذي حققته سوق الأوراق المالية في نوفمبر، انخفض مؤشر إس آند بي 500 الآن بنسبة 5% فقط عن أعلى مستوى له على الإطلاق. وارتفعت الأسهم الأمريكية بأكثر من 8% في نوفمبر، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. كانت هذه المكاسب هي أكبر مكاسب شهرية للمؤشر منذ يوليو 2022. كما سجل الدولار أسوأ أداء شهري له خلال العام الماضي!
 

وصلت مطالبات التأمين ضد البطالة في الولايات المتحدة، أمس، للأسبوع المنتهي في 25 نوفمبر إلى 218 ألفًا. وكان هذا الرقم أعلى من الأسبوع الماضي، ومن ناحية أخرى، تم تعديل بيانات الأسبوع الماضي أيضًا صعودًا. وصلت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.927 مليون شخص، وهو أعلى من الحد الأقصى للتوقعات!
وقالت وزارة العمل الأمريكية إن هذا هو أعلى مستوى للأرقام منذ 27 نوفمبر 2021. وكان أحد أسباب التصحيح في سوق الأسهم هو القلق بشأن استمرار هذا الوضع في سوق العمل الأمريكي. وكانت هذه المؤشرات كافية حتى لا يكون للانخفاض في أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي تأثير إيجابي على السوق. ووصل هذا المؤشر إلى 3.0% من 3.4% على أساس سنوي، وهو أدنى رقم منذ أزمة كورونا. وبلغ المؤشر الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، 0.2 في المائة، بانخفاض طفيف من 0.3 في المائة. وتراجع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 3.5 في المائة من 3.7 في المائة.

 

ننتظر اليوم بيانات معهد ISM لقطاع التصنيع الأمريكي، ومن ثم خطاب الأعضاء ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. إذا صدرت بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI)  عند 46 أو أقل، فإن سوق الأسهم ستشهد تراجعاً في شهية المخاطرة ويمكن أن يستمر في الاتجاه الهبوطي. إذا رأيت أرقامًا أعلى من نطاق 50،فسوف تزداد شهية المخاطرة في الأسواق، الأمر الذي سيدعم حركة سوق الأسهم للأعلى.

 

كانت مؤشرات سوق الأسهم هذا الأسبوع حساسة للغاية لخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وقد شهدنا تقلبات كبيرة في السوق بعد هذه الخطابات. إن إشارة باول إلى الشكوك حول الوصول إلى معدل تضخم بنسبة 2٪ أو مواصلة السياسة النقدية الانكماشية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ستفتح الطريق لمزيد من التصحيح في سوق الأسهم. لكن إذا تحدث باول، مثل السيد والر، عن خفض سعر الفائدة في حالة انخفاض التضخم، فإن الدولار سيتراجع بشدة في السوق، مما سيؤدي إلى ارتفاع سوق الأسهم.
 
شهدنا بالأمس بعض التقلبات في معظم الأسواق، والتي كانت مرتبطة بتحركاتنهاية الشهر. يتحرك المؤشر في القناة الصاعدة للإطار الزمني للساعة. كما أنه يواجه  دعماً من المتوسط المتحرك  EMA50، وفي حالة كسر نطاق المقاومة، والذي يقع أيضاً عند التقاطع مع خط الوسط للقناة الصاعدة،فقد يستمر المؤشر في الارتفاع بعد اختراقه هذه المستويات.
أما في سيناريو الهبوط فمن الممكن تراجع المؤشر حتى مستويات 4550، والذي سيكون تقاطع قاع القناة الصاعدة مع المتوسط المتحرك 200.

 

ارتفع مؤشر الخوف والجشع في سوق الأسهم الأمريكية بشكل طفيف في القراءة الأخير، والذي يمثل حالة السوق قبل مرحلة التصحيح في سوق الأسهم، من المتوقع أن ينخفض هذا الرقم خلال الجلسة الأمريكية اليوم، لكنه لا يزال عند مستويات الجشع. في حالة حدوث تصحيح أعمق في سوق الأسهم، فإن صفقات الشراء ذات المخاطرة مقابل المكافأة سوف تتحسن.

 

ومع اقتراب نهاية العام، تنشر الشركات أهدافها للعام المقبل لمختلف الأسواق. يتوقع JPMorgan أن ينخفض مؤشر إس آند بي 500 إلى 4200 بحلول نهاية عام 2024. هذه هي التوقعات الأكثر تشاؤما من قبل هذه المؤسسة للمؤشر.
يعد انخفاض مدخرات الأسر وزيادة المخاطر الجيوسياسية والتقلبات المحتملة في السياسات المالية بسبب الانتخابات المقبلة من بين المخاطر التي أعلنت عنها هذه المؤسسة في تفسيراتها للهدف المنخفض.

التحذير من  المخاطر
 بسبب تعدد العوامل المؤثرة في الأسواق وتأثير هذه العوامل في حدوث التقلبات السعريةً فإن التحليل المقدم هو بغرض الإعلام عن الوضع العام للأسواق فقط بدون تقديم أي توصيات للبيع أو الشراء.