Объяснение типов ордеров: разные типы ордеров и когда их использовать

Из-за обилия информация сориентироваться на фондовых и валютных рынках порой непросто. Даже когда вы уже готовы открыть сделку, возникает вопрос: какой ордер лучше использовать?

Чтобы оптимизировать свою торговую стратегию и получить наилучший результат, важно разбираться в различных типах ордеров, которые мы предлагаем. В этом руководстве вы найдете простое объяснение распространенных типов ордеров, их плюсов и минусов, а также примеры, которые помогут вам принимать продуманные торговые решения.

 

Содержание

1. Рыночный ордер
2. Лимитный ордер
3. Стоп-ордер
4. Лимитный стоп-ордер
5. Скользящий стоп-ордер
6. Ордер GTC (Good-Til-Cancelled, действует до отмены)
7. Ордер OCO (One-Cancels-the-Other, один отменяет другой)

 

Рыночный ордер

Рыночный ордер — самый простой тип ордера. Он предписывает брокеру немедленно купить или продать актив (например, ценную бумагу) по текущей рыночной цене.

Рыночные ордеры гарантируют исполнение, но не цену исполнения. Это означает, что если рынок нестабилен, вы можете заплатить другую цену, чем ожидали.

Рыночные ордеры идеально подходят для трейдеров, для которых быстрота сделки и ликвидность важнее, чем цена, то есть если вы хотите исполнить ордер прямо сейчас, пусть даже не по указанной цене.

Плюсы рыночных ордеров

• Скорость исполнения. Исполнение происходит быстро, так как ордер исполняется по доступной рыночной цене.
• Простота. Этот ордер легко понять и использовать, поэтому он идеально подходит для начинающих трейдеров.
• Гарантированное исполнение. Ваш ордер будет выполнен при наличии достаточного объема актива на рынке.

Минусы рыночных ордеров

• Неопределенность цены. Конечная цена исполнения может отличаться от последней указанной цены, особенно на волатильных рынках.
• Проскальзывание. Разница между ожидаемой ценой и ценой исполнения может повлиять на прибыльность сделки.

 

Пример рыночного ордера

Представьте, что вы хотите купить 100 акций Apple. Если текущая рыночная цена составляет $50 за акцию, при размещении рыночного ордера на покупку вы купите акции за $50 — при условии, что по этой цене доступно достаточно акций.

 

Лимитный ордер

Лимитный ордер позволяет указать максимальную цену, по которой вы готовы купить, или минимальную цену, по которой вы готовы продать актив (например, ценную бумагу).

Ордер будет исполнен только в том случае, если рыночная цена достигнет или превысит указанную вами лимитную цену. Это означает, что цена исполнения может быть более благоприятной, чем в рыночном ордере, но исполнение не гарантировано.

 

Плюсы лимитных ордеров

• Контроль цены. Вы контролируете цену, по которой будет исполнен ордер.
• Оптимизация затрат. Лимитный ордер позволяет не переплачивать за покупку и не продавать актив по заниженной цене.

Минусы лимитных ордеров

• Нет гарантии исполнения. Ордер может быть не исполнен, если цена не достигнет установленного лимитного уровня.
• Нет гарантии исполнения. Ордер может быть не исполнен, если цена не достигнет установленного лимитного уровня.

 

Пример лимитного ордера

Допустим, вы хотите купить 100 акций Apple, но готовы заплатить только $45 за акцию. Вы размещаете лимитный ордер по цене $45. Ваш ордер будет исполнен только в том случае, если цена акции упадет до $45 или ниже.

 

Рыночный ордер и лимитный ордер: чем они отличаются?

Как говорилось выше, основное различие между рыночным и лимитным ордером заключается в цене исполнения.

При открытии рыночного ордера вы получаете немедленное исполнение по текущей рыночной цене, в то время как при открытии лимитного ордера вы указываете максимальную цену покупки или минимальную цену продажи.

Рыночные ордеры идеально подходят для трейдеров, для которых важны быстрота исполнения и ликвидность, в то время как лимитные ордеры больше подходят для тех, кто хочет контролировать цену исполнения.

Когда использовать рыночный ордер

• Срочные сделки. Размещайте рыночный ордер, когда вам нужно купить или продать как можно скорее, независимо от цены.
• Высоколиквидные активы. Рыночные ордеры наиболее подходят для торговли высоколиквидными активами с высоким объемом торгов.

Когда использовать лимитный ордер

• Оптимизация затрат. Размещайте лимитный ордер, когда не хотите переплачивать и готовы ждать определенной цены.
• Неликвидные активы. Лимитные ордеры идеально подходят для торговли активами (например, акциями) с низким объемом торгов, так как помогают избежать широких спредов и проскальзывания.

 

 

Стоп-ордер

Стоп-ордер, также известный как ордер стоп-лосс, предназначен для ограничения убытков трейдера по позиции.

Когда цена актива падает до указанной стоп-цены, стоп-ордер становится рыночным ордером и исполняется по следующей доступной цене.

Стоп-ордеры помогают уменьшить потенциальные убытки, так как активируют ордер на продажу, когда цена актива падает ниже заданного уровня.

Плюсы стоп-ордеров

• Снижение убытков. Стоп-ордер защищает от значительных убытков, автоматически закрывая позицию.
• Автоматизация. Трейдеру не нужно постоянно следить за позицией.

Минусы стоп-ордеров

• Потенциальное проскальзывание. В периоды волатильности цена исполнения может быть хуже, чем стоп-цена.
• Нет контроля над ценой исполнения. При срабатывании стоп-ордер становится рыночным ордером.

 

Пример стоп-ордера

Допустим, у вас есть позиция по акциям Apple, которые в настоящее время торгуются по цене $50. Вы хотите ограничить убытки в случае падения цены и устанавливаете стоп-ордер на уровне $45. Если цена акций упадет до $45, стоп-ордер будет исполнен как рыночный ордер на продажу ваших акций.

 

Лимитный стоп-ордер

Лимитный стоп-ордер сочетает в себе особенности стоп-ордеров и лимитных ордеров. По достижении стоп-цены ордер становится лимитным ордером, а не рыночным ордером, то есть исполняется только по указанной лимитной или более выгодной цене.

Этот тип ордера обеспечивает больший контроль над ценой исполнения, но не может гарантировать исполнение.

Плюсы лимитных стоп-ордеров

• Точность. Лимитный стоп-ордер позволяет точно контролировать точки входа и выхода из сделки.
• Уменьшение проскальзывания. В случае активации лимитный стоп-ордер обеспечивает точную (или более выгодную) цену исполнения.

Минусы лимитных стоп-ордеров

• Риск неисполнения. Лимитный стоп-ордер может быть не исполнен, если цена не достигнет установленного лимитного уровня.
• Сложность. Этот тип ордера требует большего понимания и мониторинга цен, чем рыночный или стоп-ордер.

 

Пример лимитного стоп-ордера

Возьмем наш предыдущий пример. Вместо того чтобы устанавливать стоп-ордер на уровне $45, вы можете установить стоп-ордер на уровне $45 с лимитной ценой $43.

 

Скользящий стоп-ордер

Скользящий стоп-ордер (или трейлинг-стоп) устанавливает стоп-цену на уровне фиксированного процента или суммы ниже или выше рыночной цены. Стоп-цена изменяется в зависимости от колебаний рыночной цены и служит динамичным инструментом управления рисками.

По мере роста рыночной цены стоп-цена повышается на такой же процент или величину. Если рыночная цена снижается, стоп-цена не изменяется.

Плюсы скользящих стоп-ордеров

• рисками. Скользящий стоп-ордер помогает фиксировать прибыль и ограничивать убытки при колебаниях цен.
• Автоматизация. Не нужно постоянно следить за своими позициями.

Минусы скользящих стоп-ордеров

• Волатильность цены. Цена исполнения может значительно колебаться в зависимости от того, насколько быстро меняется цена актива.
• Возможность преждевременного закрытия сделки. Ордер может сработать слишком рано, если цена актива ненадолго снизится.

 

Пример скользящего стоп-ордера

Предположим, что у вас открыта позиция по акциям Google, которые в настоящее время торгуются на уровне $100. Вы устанавливаете скользящий стоп-ордер на уровне 10% от цены. Когда цена акций вырастет до $110, стоп-цена также увеличится на 10% и составит $99.

 

Ордер GTC (Good-Til-Cancelled, действует до отмены)

Ордер GTC остается активным до тех пор, пока не будет исполнен или отменен трейдером вручную. Это позволяет трейдерам открывать торговые ордеры без необходимости постоянно за ними следить.

Этот тип ордеров часто используется для долгосрочных инвестиционных стратегий или когда трейдер ожидает определенную цену для входа или выхода из позиции.

Плюсы ордеров GTC

• Удобство. Этот ордер можно выставить и забыть о нем до тех пор, пока он не будет исполнен.
• Гибкость. Ордер GTC можно использовать для различных торговых стратегий, в том числе для долгосрочных инвестиций и торговли по точкам входа/выхода.

Минусы ордеров GTC

• Риск неисполнения. Ордер GTC может быть не исполнен, если рынок не достигнет указанной цены до истечения срока действия ордера.
• Изменения на рынке. Рыночные условия могут измениться, в результате чего первоначальный ордер потеряет актуальность.
• Вероятность забыть. Трейдеры могут забыть, что у них есть активный ордер на рынке.

 

Пример ордера GTC

Допустим, вы хотите купить акции Google по $90, но не хотите открывать новый ордер каждый день. Поэтому вы открываете ордер GTC на уровне $90. Он будет активен до тех пор, пока цена не достигнет $90 или пока вы его не отмените.

 

Ордер OCO (One-Cancels-the-Other, один отменяет другой)

Ордер OCO позволяет трейдерам размещать два ордера одновременно. Если один ордер исполняется, другой автоматически отменяется. Это удобно в тех случаях, когда ситуация на рынке может развиваться по совершенно разным сценариям.

Например, трейдер может открыть ордер OCO по акциям, которые стоят $50, состоящий из двух ордеров: лимитного ордера на продажу по цене $55 и стоп-ордера на продажу по цене $45. Какой бы ордер не был исполнен первым, второй ордер будет автоматически отменен.

Плюсы ордеров OCO

• Готовность к различным сценариям. Ордер ОСО позволяет подготовиться к различным движениям рынка.
• Автоматизация. Ордер ОСО снижает потребность в постоянном мониторинге рынка.

Минусы ордеров OCO

• Сложность. Трейдеры должны понимать, как настроить и контролировать два ордера одновременно.
• Исполнение не гарантируется. Только один из ордеров будет исполнен; условия исполнения второго ордера могут никогда не быть достигнуты.

 

Пример ордера OCO

Допустим, у вас есть позиция по акциям Google по цене $100. Вы можете открыть ордер OCO на продажу по цене $105, чтобы получить прибыль, и еще один на продажу по цене $95, чтобы уменьшить убытки. Если цена достигает $105, ордер на продажу по $95 будет автоматически отменен, и наоборот.

 

Заключение

Понимание различных типов ордеров имеет критическое значение для оптимизации вашей торговой стратегии и снижения рисков.

Каждый тип ордера имеет уникальные преимущества и потенциальные недостатки, поэтому важно выбрать правильный ордер, исходя из ваших торговых целей и рыночных условий.

Разобравшись в этих типах ордеров, вы будете более готовы к эффективному управлению своими инвестициями и увеличению прибыли.

Успешной торговли!