Эте Неделя: в центре внимания индекс US500

• Макростатистика способна задать направление движению индекса
• Ключевые данные по росту и инфляции формируют ожидания по политике ФРС
• PPI и розничные продажи США покажут тенденции спроса
• PCE может изменить вероятности снижения ставки и повлиять на динамику US500

Для US500 стартует серия важных отчётов по экономике США, которые зададут ожидания по экономическому росту, инфляции и политике ФРС до конца года. Во вторник выйдут сентябрьские данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам – показатели, критичные для оценки ценового давления на уровне производителей и устойчивости потребительского спроса.

В среду внимание переключится на двойную публикацию сентябрьских и октябрьских данных по индексу PCE – основному инфляционному ориентиру ФРС. Это повышает риск волатильности, поскольку инвесторы могут пересматривать ожидания по дальнейшей траектории политики ФРС.

Дневной график US500

Список ключевых событий недели

Вторник, 25 ноября: PPI США (сентябрь)

Индекс цен производителей остаётся важным ориентиром для инфляции. Более слабый показатель может указывать на ослабление ценового импульса и улучшать настроение на рынке, что способно поддерживать US500. Более сильные данные могут сигнализировать о продолжающемся давлении в ценовой цепочке и добавлять неопределённости во взгляды на траекторию ставок.

Вторник, 25 ноября: Розничные продажи США (сентябрь)

Данные по продажам отражают состояние потребительского сектора на фоне приближения конца года. Сильная статистика укажет на устойчивый спрос и поддержит ожидания по корпоративной прибыли, что может способствовать дальнейшему укреплению US500. Слабая публикация покажет охлаждение расходов и может оказать давление на циклические сектора, хотя сигнал о замедлении инфляции может частично смягчить реакцию рынка.

Среда, 26 ноября: Индекс расходов на личное потребление (PCE) США (сентябрь и октябрь)

PCE – ключевой инфляционный индикатор для ФРС. Два подряд более мягких значения усилят уверенность в замедлении инфляции и укрепят ожидания снижения ставки в будущем, что может оказать поддержку US500. Более горячие данные, напротив, усилят опасения по поводу устойчивой инфляции, что способно поднять доходности и может негативно сказаться на индексе.

Другие важные события недели

Понедельник, 24 ноября

• EUR: Индекс делового климата Ifo Германии (ноябрь)
• USD: Индекс деловой активности Далласского ФРБ (ноябрь); Национальный индекс деловой активности Чикагского ФРБ (сентябрь и октябрь)

Вторник, 25 ноября

• FRA40: Индекс потребительской уверенности Франции (ноябрь)
• USD: PPI США (сентябрь); Розничные продажи (сентябрь); Данные ADP по занятости
• WTI: Изменение запасов нефти API (неделя до 21 ноября)

Среда, 26 ноября

• AUD: Индекс инфляции Австралии (октябрь)
• NZD: Решение РБНЗ по процентной ставке
• USD: Заказы на товары длительного пользования (сентябрь); Рост ВВП (3 квартал); Первичные заявки на пособие по безработице (неделя до 22 ноября); Индекс PCE (сентябрь и октябрь)

Четверг, 27 ноября

• NZD: Индекс деловой уверенности Новой Зеландии (ноябрь)
• GER40: Индекс потребительской уверенности GfK Германии (декабрь)
• EUR: Индекс экономических настроений Еврозоны (ноябрь)
• MXN: Торговый баланс Мексики (октябрь)
• SPN35: Индекс деловой уверенности Испании (ноябрь)
• CAD: Счет текущих операций Канады (3 квартал)
• JPY: Уровень безработицы Японии (октябрь); Промпроизводство (октябрь); Розничные продажи (октябрь)

Пятница, 28 ноября

• JP225: Запуск нового строительства жилья в Японии (октябрь)
• EUR: Инфляция Германии (ноябрь); Инфляция Франции (ноябрь)
• GBP: Цены на жильё Nationwide в Великобритании (ноябрь)
• CHF: Розничные продажи Швейцарии (октябрь); Рост ВВП (3 квартал); Индекс KOF (ноябрь)
• CAD: Рост ВВП Канады (3 квартал)

Воскресенье, 30 ноября

• CNY: Производственный PMI NBS Китая (ноябрь)